南美矿业市场前景调研 ｜ 海诺达国际展览 · 行业研究 ｜ 2026年10月

2026年1月，COMEX铜价首次突破6美元/磅，创下历史新高。而在这条陡峭的价格曲线背后，站着一个占全球铜产量近四成的"超级大陆"——南美洲。

USGS数据：2025年全球铜矿产量约2300万吨，智利以530万吨独占23%稳居第一，秘鲁270万吨占12%排第三，两国合计贡献全球超过1/3的铜。锂这边更夸张——阿根廷、玻利维亚、智利组成的"锂三角"，握着全球约43%的锂资源（6400万吨/全球1.5亿吨）。

市场用真金白银投了票：2025年中国矿山机械出口拉美同比+63%，与非洲并列为全球增长最快的两大板块。这篇文章带你把智利、秘鲁、阿根廷、巴西四大热点国家的机会与风险一次看懂。

一、南美的资源家底：铜仓+锂三角+铁铌巨头

股权结构上有个关键事实：拉美关键矿产矿权外资中，加拿大持35%、美国16%、澳大利亚12%、英国10%，中国直接持股仅9.6%——但中国在全球钴加工中占75-80%，并通过设备供应、EPC总包、承购协议深度嵌入产业链。换句话说：股权上西方占优，供应链上中国无处不在。中国设备厂的空间，正在"供应链渗透率"这一层。

二、四大热点国别调研

1. 智利：全球铜仓+锂业新政

• 2025年铜产量541.5万吨，虽为近20年低位，仍是全球第一；Cochilco预计2026年回升至561万吨；必和必拓Escondida（134.5万吨）超过国营Codelco（133.4万吨）成为全国最大铜矿；
• 锂：2025年产锂5.6万吨（金属量），全球最大锂储量国；2025年12月27日，Codelco与SQM完成合资，成立NovaAndino Litio（Codelco持股51%），锁定阿塔卡马盐湖矿权至2060年，2031年起最高85%的锂利润归国家——"国家主导+公私合营"的智利锂业新框架正式落地；
• 对中国设备企业：新框架下各盐湖扩产、尾卤提锂技术改造、配套光伏绿电项目密集启动，盐湖提锂专用设备、蒸发/吸附装置、电动工程机械需求上行。

2. 秘鲁：安第斯铜带"压舱石"，中资增长引擎

• 2025年铜产量270万吨，全球第三；2025年前三季度铜矿产量同比+2.58%，恢复增长；
• 中资矿山正是增长引擎：五矿资源Las Bambas前三季度产铜31.35万吨，同比大增44.61%；中铝Toromocho同步放量——两矿贡献了秘鲁2025年的主要增量；
• 新项目接续：英美资源Quellaveco爬产，南方铜业Tia Maria预计2027年投产（年产12万吨湿法铜）；
• 秘鲁约60%矿区位于原住民聚居区，社区磋商（ILO第169号公约）是所有项目的前置必修课——对设备商意味着：EPC+本地雇佣+社区共建的打包模式更受欢迎。

3. 阿根廷：锂三角"增长极"，政策最开放

• 2025年产锂2.3万吨（金属量），是全球锂产量增长最快的国家之一；
• 关键变量是RIGI大型投资激励制度：税收减免、外汇自由汇出、30年政策稳定期，让阿根廷成为拉美矿业政策最开放的国家——与智利"国家主导"形成鲜明对比；
• 一批盐湖提锂项目在2024-2026年集中进入投产爬坡期，安第斯山区（萨尔塔、胡胡伊、卡塔马卡省）形成盐湖开发集群，中资企业深度参与勘探、建设与承购；
• 对设备商：高海拔（3500-4000米）工况适配、低温启动、光伏+储能一体化供电方案，是拿下阿根廷盐湖项目的加分项。

4. 巴西：铁铌巨头+锂新贵

• 淡水河谷领衔的铁矿体系稳居全球第二大铁矿石供应国；铌供应全球主导（约九成）；
• 锂成为新增长极：米纳斯吉拉斯州"锂谷"（Jequitinhonha Valley）多个锂辉石项目陆续投产，巴西正把自己复制成"南美的西澳"；
• 2025年全球矿山设备需求增速6.8%，巴西的新建矿山东首购需求+存量更新双轮驱动；中国矿卡与破碎筛分设备份额快速上升（徐工、三一、中联重科、北方重工等合计全球市占率18.9%，较2021年翻倍）。

三、中国企业的四大机会

✔️ 机会一：出口曲线已验证——拉美+63% 2025年中国矿山设备出口额98.7亿美元（同比+19.2%），非洲与拉美是唯二高速增长极；非公路用自卸车2020-2025出口额CAGR高达48%。俄罗斯市场2025年回调后，拉美承接了大量中国矿机的增量产能。

✔️ 机会二：中资矿山的供应链近水楼台 五矿（Las Bambas）、中铝（Toromocho）、天齐（持股SQM 22.16%）……中资以参股、EPC总包、设备采购深度参与南美矿业。2025年前三季度，五矿、紫金、洛阳钼业三家铜矿产量同比增速全部跑赢12家海外巨头（后者合计-2.42%）——中资矿山的扩张，直接带动中国设备与备件的采购需求。

✔️ 机会三：进口依赖就是订单清单 GEP报告指出：智利、秘鲁、玻利维亚对大型磨机、井下辅助设备的进口依赖度依然很高；全球矿山设备更新替换需求占比已升至58.5%。大型球磨机、浮选机组、井下铲运设备、电动矿卡与充电设施，都是当地缺口最明确的产品线。

✔️ 机会四：电动化+新能源协同 智利光伏绿电、绿氢项目与矿山电动化同步推进（2022-2024年智利绿色债券发行超12亿美元）。中国厂商"电动矿卡+光伏充电站+储能"的成套方案，在智利北部、秘鲁南部矿区有天然落地场景。

四、风险提示（出海前必读）

1. 资源国有化趋势：智利锂业已转向"国家主导"框架（Codelco 51%控股权模式），新项目需按公私合营结构设计；玻利维亚坚持国家主导开发，节奏慢但体量大；
2. 环保立法趋严：智利2024年将"生态灭绝罪"写入刑法（第21.595号法），最高可判10年；秘鲁OEFA可按日计罚、直至永久关闭——设备方案需前置环评适配；
3. 社区与原住民：秘鲁六成矿区涉及原住民磋商程序，项目周期可能因社区谈判拉长，设备交付节奏要预留弹性；
4. 大选周期扰动：秘鲁2026年大选候选人的"收回闲置矿权"主张、智利大选后矿业政策走向，都可能带来阶段性波动——建议以"本地化雇佣+长期服务承诺"对冲政治周期。

五、2027-2028南美矿业展会排期（建议收藏）

参展策略一句话：做锂设备主攻阿根廷Arminera；做铜矿设备押注智利EXPONOR与秘鲁EXPOMINA；做成套工程与整机，巴西EXPOSIBRAM辐射整个葡语矿区。

结语

铜价历史新高+锂三角放量+更新周期到来，南美矿业的确定性在三大陆板块中最强——但它的门槛也最高：政策结构复杂、社区要求严苛、本地化标准细致。越是高门槛市场，越需要提前布局、跟对平台、结对本地伙伴。

2027年阿根廷Arminera、巴西EXPOSIBRAM的展位正在热订中，展位图、行程方案、随团商务考察对接，欢迎随时联系——

数据来源：USGS《矿产品摘要2026》、Cochilco、智利《财经日报》、秘鲁能源矿业部、海关总署（经长江证券研报整理）、Bloomberg、Rio Times、GEP全球矿山设备报告（2026）等公开资料；由海诺达国际展览整理，转载请注明出处。

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